Las tarifas de transporte marítimo a largo plazo caen mientras las líneas navieras siguen expandiendo su capacidad, enfrentando un panorama incierto.

Las tarifas globales de transporte marítimo a largo plazo han alcanzado un mínimo de dos años en julio, según el Xeneta Shipping Index (XSI), experimentando una caída del 9,5% desde junio. En comparación con el mismo mes del año pasado, estas tarifas han perdido un preocupante 57,8% de su valor, lo que representa una situación desafiante para las líneas navieras.

La analista de mercado de Xeneta, Emily Stausboll, advierte que las líneas navieras, que esperaban un repunte en julio debido a la temporada alta, se enfrentan a una decepción creciente. Incluso si los volúmenes aumentan en el futuro, el exceso de capacidad se vuelve inevitable debido a la entrega récord de nuevos buques este año. Se espera que alrededor de 1,75 millones de TEUs estén en construcción para este año, lo que acentúa aún más el mercado debilitado.

La situación es alarmante, ya que en junio se entregaron más de 300,000 TEUs de nueva capacidad con 40 nuevos buques agregados al mercado. Se espera que este número se mantenga similar en el segundo semestre, con aproximadamente 890 nuevos buques programados para su entrega a partir de julio. Esto representa alrededor del 28% de la capacidad global actual medida en TEUs y resulta en un aumento significativo de la flota total.

El aumento significativo en la capacidad de oferta se traduce en un exceso de oferta, lo que ha llevado a una caída en las tarifas de flete spot y a largo plazo. El libro de órdenes alcanza los US$90,000 millones, y los expertos del sector señalan que se han pedido demasiados portacontenedores grandes, lo que ha cambiado el panorama para un sector históricamente cíclico.

Las cifras de julio para las exportaciones del Lejano Oriente han sido particularmente oscuras, con una caída del 2,7% en el XSI en comparación con junio. Además, las tarifas a largo plazo han disminuido más del 50% en la mayoría de los subíndices XSI en comparación con el año pasado, lo que ha afectado a compañías navieras como CMA CGM, ZIM, Maersk, Hapag-Lloyd y ONE.

A pesar de este panorama pesimista, las líneas navieras siguen incrementando su capacidad de oferta. Esto se debe en parte a que muchas de las órdenes de construcción de nuevos buques se realizaron cuando las tarifas estaban en su punto más alto durante la pandemia. Ahora, con balances saneados, las líneas navieras están reinvirtiendo en nueva capacidad.

Además, la adecuación al cambio climático y el compromiso de alcanzar emisiones netas cero para 2050 también impulsan el aumento de pedidos de naves de propulsión dual, ya sea de GNL o metanol, para reducir la huella de carbono en el sector naviero.

Sin embargo, el incremento de la capacidad de oferta y la caída de las tarifas plantean preguntas sobre la sostenibilidad financiera del sector. Los préstamos bancarios, tradicionalmente una fuente importante de financiamiento, no han aumentado en línea con el crecimiento del libro de órdenes en el último año y podrían mantenerse estables en 2023, según el informe anual de Petrofin Research.

En conclusión, las líneas navieras enfrentan un desafiante panorama con tarifas a la baja y una creciente capacidad de oferta. La incertidumbre sobre la demanda futura y el impacto del exceso de capacidad plantean desafíos para el sector en su búsqueda de equilibrio y rentabilidad a largo plazo.